AI-перегони можуть не окупитися — попереджають аналітики

Глобальні інвестиції в інфраструктуру штучного інтелекту, зокрема в дата-центри, обчислювальне обладнання, а також супутні витрати, вже обчислюються трильйонами доларів. За даними нового дослідження Gartner, вкладення стрімко зростатимуть щонайменше протягом найближчих п'яти років. Лише у 2026 році, як зазначає Вілл Зоммер, старший директор-аналітик Gartner, оператори ШІ в усьому світі витратять на розвиток AI-інфраструктури майже $1 трлн, а в період із 2027 до 2030 року, згідно з прогнозами, буде інвестовано ще $6 трлн.

Ринок втратить $4 трлн?

Однак, як показує детальний прогноз, заснований на фактичних показниках дохідності інвестицій, майже половина зі згаданих $7 трлн може бути витрачена марно. Експерти підрахували: для того щоб окупити вкладення, усім AI-операторам у світі необхідно до кінця 2030 року отримати сукупну виручку в обсягом $8,5 трлн. Така сума дала б змогу покрити капітальні витрати, витрати на обслуговування кредитів та забезпечити рентабельність інвестованого капіталу (ROIC) на рівні 12%, яку Gartner вважає мінімально прийнятною нормою дохідності.

При цьому, як зазначає Вілл Зоммер, згідно з усіма розрахунками, сукупна виручка від ШІ в корпоративному та споживчому сегментах, яку можна віднести до дата-центрів за цей період, становитиме не більше ніж $3,6 трлн. Решту суми, вочевидь, доведеться якимось чином списати. До 2032 року такі втрати можуть сягнути $4 трлн, зокрема через технологічні перегони та швидке знецінення обчислювального обладнання для AI-інфраструктур.

Під загрозою оператори neocloud

Основних втрат, вочевидь, зазнають оператори нового типу (так звані neocloud), основна діяльність яких зосереджена навколо ШІ-сервісів — таких як GPU із хмари (GPU as a Service), кластери для навчання LLM, платформи для інференсу — та відповідної інфраструктури. За розрахунками, до 2030 року лише одна з п'яти компаній такого типу, що існують сьогодні, збереже незалежність; решта збанкрутують або будуть поглинуті іншими гравцями.

Головна причина — вже зараз темпи окупності інвестицій, попри величезні абсолютні обсяги вкладень, залишаються недостатніми для більшості операторів, а надалі розрив зростатиме. Простіше кажучи, нове обладнання, наприклад потужніші GPU, з'являється швидше, ніж встигають окупитися витрати на попереднє покоління рішень.

Ця проблема загалом характерна для всього ринку, але, наприклад, гіперскейлери здатні нівелювати її вплив завдяки величезним фінансовим ресурсам і перехресному субсидуванню за рахунок доходів від інших послуг. Також найменше ризикуватимуть, вочевидь, універсальні оператори, які надають широкий перелік сервісів — IaaS, PaaS, а також традиційні послуги дата-центрів.

Зважаючи на те, що корпоративні та державні клієнти, як правило, розраховують використовувати хмарну інфраструктуру протягом багатьох років, розрахунки й прогнози Gartner можуть мати важливе значення під час вибору оператора та оцінювання його стійкості.